买保险的人请注意 你已经被余额宝打败

　　" 开门红"一直是险企新一年的重头戏，今年亦不例外。随着时间的推进，多家险企1月份销售数据也相继曝光。

　　每日经济新闻记者注意到，跟往年"开门红"不同，今年寿险机构"开门红"主打产品已不再是市场上曾风光一时的万能险，取而代之的而是分红型产品。而这些分红型产品预定利率为2.5%~3.5%，比去年同期有0.5~1.5个百分点的下降，收益还不如现在的余额宝(近期年化收益率均在3.6%以上)……

　　新华保险原保费收入骤降两成

　　险企有句行话:"开门红，全年红"。正因如此，每年初都是险企集中精力开展业务的关键时期，而且这个时期往往会持续一个月甚至更久，被看作奠定全年好业绩的开始。

　　随着上周末险企数据的披露，多家上市险企的数据也相继面世。就已经披露的五大上市险企数据来看，除却新华保险(601336,股吧)1月份数据同比出现下降外，其余四家险企1月份保费收入同比均有不同程度的上升。数据显示:

　　截至1月底，中国人寿(601628,股吧)原保险保费收入1612亿元，同比增速达30.2%。太平洋(601099,股吧)人寿原保险保费收入403.37亿元，同比增长56%。太平养老原保险保费收入9.57亿元，同比增长47%。平安人寿原保险保费收入948.5亿元，同比增长39.7%;平安健康险原保险保费收入1.8亿元，同比增长101.1%。值得注意的是，虽然平安养老原保险保费收入略有下滑，为12.8亿元，同比下降13.1%，但并不影响平安集团保费增长的总趋势。

　　除却高增的寿险机构，在已经披露的上市险企还有一家出现负增长。数据显示，新华保险原保险保费收入169.51亿元，同比骤降两成。对此，业内人士表示:

　　新华保险保费下滑22%，这与其全方位价值转型战略有关,公司主动优化其渠道结构、期限结构、产品结构，主动压缩银保趸交保费。

　　同时，财险方面却表现得不如人身险。上市险企中，除却平安财险原保费实现正增长外，其他两家保费收入均有所下滑。数据显示:

　　截止1月底，平安产险实现原保险保费收入237.2亿元，同比增长高达19.1%;太平洋产险累计原保险业务收入109.83亿元，略有下滑;太平财险原保险业务收入13.62亿元，同比下降23.5%。

　　此外，受股东方因素影响，国华人寿、大地财险和天安财险也同步披露1月份数据:

　　截止1月底，天安财险实现原保险保费收入15.15亿元，同比增长仅3.63%;国华人寿原保险保费106亿元，同比增速高达22.64%;大地财险原保费收入总额为37.14亿元，同比增长 10.1%。

　　分红险将承接万能险溢出需求

　　值得注意的是，在监管趋严的背景下，2017年各家公司的主力产品、销售渠道调整--偏重收益的万能险产品退出主流，而分红险强势归来。

　　在今年"开门红"产品中，分红型年金附加万能账户是普遍组合，且预定利率有所下移。其中，中国人寿、平安保险、太平洋保险(601601,股吧)"开门红"产品分别为鑫福赢家、赢越人生、满堂红，预定利率为3.5%、2.5%、2.5%，可见传统的3.5%~4.025%利率的产品明显减少;同时，缴费期限也有所拉长，以前缴费期限普遍较短，而今年上市险企主打"开门红"产品缴费期限均包含10年期。该类产品在发挥年金分红险特性的同时保留了储蓄特性，这种"分红+万能"的保险产品组合或将成为一种趋势。

　　" 在监管规范万能险的高压下，大规模销售万能险的基础已经不存在了，但是消费者仍有投资理财需求，而分红险刚好具有储蓄功能。"上述险企内部人士对每日经济新闻记者表示，未来分红险市场还是很大的。

　　长江证券(000783,股吧)分析师蒲东君表示:

　　2017年伊始，险企销售的"开门红"保单以分红型年金产品为主流，预定利率为2.5%~3.5%，比去年同期有0.5~1.5个百分点的下降，分红型产品将成本模式由"高固定成本"变为"固定+浮动成本"，弹性增强。"开门红"保单以分红型为主，有助于负债成本的改善，行业转型加速，新单和续期业务将成保费增长的双重驱动。

　　" 分红险将回归主流，承接万能险溢出的保险需求，其负债成本由'高固定利率'向'固定利率+浮动利率'的模式转换。"长江证券分析师周晶晶表示，相比传统险，分红险具有投资收益的吸引力;相比万能险，分红险具有低成本优势。在监管引导和低利率环境下，分红险将有较强增长，承接万能险收缩后溢出的保费。

　　" 长期储蓄型寿险相比于银行理财具有相当的吸引力，未来寿险保费增速仍将维持。"浙商证券分析师杨云表示，预计2017年万能险保费增速将无法维持2016年的增速，保险公司的业务将更多地转为"以保为本"。