中国存款保险制度 存款保险制度的作用是什么

　　据报道，央行副行长易纲今日在2014金融街（000402，股吧）论坛上表示，下一步金融改革的重点之一是加快建立存款保险制度，十八届三中全会也明确要积极推进存款保险制度的制定。现已取得很大进展，目前存款保险制度建立接近成熟。对于这一信息我们简要点评如下：第一，从改革逻辑上来说，利率改革的前提是存款保险制度。只有建立存款保险制度，才能在真正意义上实现金融系统的去行政化，确认在金融风险假设的情况下金融系统的安全性，从而保护中小存款人的存款安全。

　　第二，根据国务院《关于2014年深化经济体制改革重点任务的意见》，分解到2014年金融改革的目标包括“建立存款保险制度，健全金融机构风险处置机制，保护存款人利益”。

　　这意味着如果遵照年初既定改革计划，存款保险制度应该在年内出台。从目前至年末还有两个月，我们认为不排除存款保险制度落地的可能性。

　　第三，按照十八大确立的改革规划，利率市场化要在2020年之前完成。考虑到利率市场化改革大概率会在资本项目自由兑换之前，我们估计存款利率市场化的关键部分还要在提前，大概率应该在未来三年内，即2015-2017年之间完成。

　　第四，存款保险制度的建立将意味着国家信用从金融体系中退出，让位于市场化的银行信用和金融体系信用，从逻辑上说，这将意味着理论上将不存在“刚性兑付”，来自刚性兑付产品的高利率传递效应将会弱化。金融风险结构将发生变化，无风险利率将趋于下降。

　　其他重点关注：（1）存款保险制度出台在即，民营中小银行进展有望提速（2）隔夜全球动态：美国三季度GDP增长超预期带动美股美元强势冲高，欧版QE效应局部显现总体效果仍有待观察。